繼完成78億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行一年后，中國核電啟動了新一輪的再融資計劃。


7月3日晚間，中國核電披露定增預(yù)案，公司擬向包括中核集團、中核新興產(chǎn)業(yè)基金在內(nèi)的不超過三十五名特定投資者募集資金不超過76億元，募集資金將被用于福建漳州核電廠1、2號機組項目(下稱漳州核電項目)，同時補充流動資金。


在本次定增中，中核集團擬認購金額不低于5億元，不高于15億元;中核新興產(chǎn)業(yè)基金擬認購金額不低于2.9億元、不高于3億元。天眼查數(shù)據(jù)顯示，中核集團是中國核電大股東，持股69.5%，中核新興產(chǎn)業(yè)基金同樣隸屬于中核集團。


按照46.7億股的發(fā)行上限測算，若中核集團的認購金額為5億元，認購數(shù)量約占本次發(fā)行股票數(shù)量的6.58%。發(fā)行完成后，中核集團合計持有的中國核電的股份比例預(yù)計不低于54.98%，仍為公司控股股東，國務(wù)院國資委仍為公司實際控制人。


中國核電表示，漳州核電項目的投資建設(shè)及補充流動資金，有助于提高公司整體裝機容量及發(fā)電能力，進而提高公司的盈利能力。既滿足公司既定發(fā)展戰(zhàn)略，又符合國家高效發(fā)展核電的政策要求，對提高公司主業(yè)核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力具有重要意義。


記者注意到，中國核電本次定增還有降低資產(chǎn)負債率的考慮，由于核電建設(shè)成本高、回收期長，行業(yè)內(nèi)公司整體資產(chǎn)負債率水平較高，今年一季度，中國核電的資產(chǎn)負債率達到73.90%。公司指出，本次定增有利于降低財務(wù)風險，符合國家“結(jié)構(gòu)性去杠桿”的政策要求。


近年來，國家頻頻出臺政策支持核電發(fā)展，《2020年能源工作指導(dǎo)意見》提出，要安全發(fā)展核電，穩(wěn)妥推進項目建設(shè)和核能綜合利用;繼續(xù)落實好保障核電安全消納暫行辦法，促進核電滿發(fā)多發(fā);深化高效低成本新能源發(fā)電、先進核電、清潔高效燃煤發(fā)電等先進技術(shù)合作。


漳州核電項目無疑是中國核電此次再融資的重點，據(jù)公司介紹，漳州核電廠工程規(guī)劃容量設(shè)6×1000MWe級核電機組，本期漳州核電項目先建設(shè)2×1000MWe級機組，堆型采用自主化三代百萬千瓦級壓水堆核電機組(華龍一號)。


目前，1號機組已于去年10月16日澆筑核島第一罐混凝土(FCD)，標志著機組正式開工建設(shè)。按單臺機組建設(shè)工期為60個月及兩臺機組間隔10個月計算，1號機組將在2024年10月投入商業(yè)運行，2號機組將在2025年8月投入商業(yè)運行。


漳州核電項目由中國核電控股子公司漳州能源出資建設(shè)，項目工程總投資403.14億元，累計完成投資額約69.25億元，擬使用本次募集資金53.51億元。據(jù)測算，項目資本金內(nèi)部收益率預(yù)計可達8.34%水平，投資經(jīng)濟效益良好。


根據(jù)可研報告，2020年福建省一次能源需求(電力部分)約7782萬噸標煤，而省內(nèi)供應(yīng)量約1550萬噸標煤。能源自給率僅為20%，需求缺口較大、供需矛盾突出。


中國核電表示，發(fā)展核電是實現(xiàn)福建能源供應(yīng)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑，漳州核電項目是《核電中長期發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》確定的“十二五”開工備選項目，漳州核電項目的建設(shè)有利于緩解福建省一次能源供應(yīng)的緊張狀況，推進福建電源結(jié)構(gòu)多元化的進程。


記者注意到，中國核電已取得國家發(fā)改委批復(fù)同意并開展前期工作的核電項目包括遼寧徐大堡核電一期工程、河北滄州核電項目、三門核電3、4號機組項目、遼寧徐大堡核電3、4號機組項目、田灣核電7、8號機組項目等，部分募集資金將用于這些核電項目前期工作支出。


安信證券表示，中國核電旗下福清核電5、6號機組進展順利，5號機組計劃年內(nèi)投入商運;田灣核電5、6號機組進度控制良好，較計劃略有提前，其中5號機組計劃年內(nèi)投入商運。隨著三門2號機組恢復(fù)運營及在建項目陸續(xù)投產(chǎn)，公司發(fā)電量將持續(xù)增加，業(yè)績增長可期。


證券時報